家庭理財 今日: 2 | 主題: 46260

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1^#

發表於 24-2-27 13:00 |只看該作者 |倒序瀏覽 |打印

請問如我以100蚊買入，實際每年收息應該按圖左%（假設當平均3%）。

咁中間綠色到期收益率（當平均5%）又係指咩呢？係咪當我低於100蚊（e.g97蚊）買入十年期債，5%係指十年後到期以返100蚊賣出計算（十年內平均每年嘅債息+3蚊差額嘅利潤）總收益除十？

如我需要現金流，想知每年收到嘅實際債息係按左$定中間綠色%？
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oliloo

男爵府

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2^#

發表於 24-2-27 19:23 |只看該作者

回覆 yelling3 的帖子

係, 每年收息係左面白色息率。

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3^#

發表於 24-2-28 13:08 |只看該作者

oliloo 發表於 24-2-27 19:23
回覆 yelling3 的帖子

係, 每年收息係左面白色息率。

謝謝回覆，即係如我想要綠色收益率，就係要到年期完（e.g十年廿年），對嗎？

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4^#

發表於 24-2-28 15:22 |只看該作者

本帖最後由 choyki 於 24-2-28 16:03 編輯

yelling3 發表於 24-2-27 13:00
請問如我以100蚊買入，實際每年收息應該按圖左%（假設當平均3%）。

咁中間綠色到期收益率（當平均5%）又係 ...

以 3.25% 2024/08/31 為例

以 98.986 買入
2024-02-28 至 2024-08-31 共 185 天
收息 (100 x 185 x 3.25 / 36600) = 1.64
加上票面金額 100，合共得到 101.64
即賺取到 (101.64 - 98.986) = 2.654

以本金 98.986 於 185 天內賺取 2.654 計
年收益率為 (2.654 x 36600 / 98.986 / 185) = 5.30

佢可能係用 1 年 366 日計（上面），但可能實際上係用 1 年 360 日計（下面），即係可能實際上你會收到 1.67 息而唔係 1.64 息。

以 98.986 買入
2024-02-28 至 2024-08-31 共 185 天
收息 (100 x 185 x 3.25 / 36000) = 1.67
加上票面金額 100，合共得到 101.67
即賺取到 (101.67 - 98.986) = 2.684

以本金 98.986 於 185 天內賺取 2.684 計
年收益率為 (2.684 x 36600 / 98.986 / 185) = 5.36

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5^#

發表於 24-2-28 15:27 |只看該作者

本帖最後由 choyki 於 24-2-28 15:33 編輯

yelling3 發表於 24-2-28 13:08
謝謝回覆，即係如我想要綠色收益率，就係要到年期完（e.g十年廿年），對嗎？
...

以 3.25% 2024/08/31 為例，半年後便到期。
半年後再買的應該沒有 5.3%，如果已開始減息的話。
從你張圖可見，愈遲到期，息率（綠色）愈低。

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6^#

發表於 24-2-28 15:38 |只看該作者

choyki 發表於 24-2-28 15:22
以 3.25% 2024/08/31 為例

以 98.986 買入

唔該曬咁詳細！剛用你算式計一次，自己計到5.3%
請問36000係咩數字，係咪指一年？
我用2.664*365/98.986/185
得出綠色嘅5.3%

係咪可以直接講，當十年期做例子
我揸足十年就獲得平均每年綠色嘅回報率
如中途放出，就只能途中每年獲得利息按左邊白色息率再加本金差價例如95買98蚊放嘅利潤／虧損？

謝謝曬，一直想買美債

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7^#

發表於 24-2-28 16:00 |只看該作者

本帖最後由 choyki 於 24-2-28 16:26 編輯

yelling3 發表於 24-2-28 15:38
唔該曬咁詳細！剛用你算式計一次，自己計到5.3%
請問36000係咩數字，係咪指一年？
我用2.664*365/98.986/1 ...

計利息所用的年天數，不同貨幣所用的並不相同，

大新
https://www.dahsing.com/pws/rate-enquiry/fd?lang=zh-HK
6
a. 港元、英鎊、新加坡元、泰國銖及南非蘭特 – 365 天；
b. 其他貨幣 – 360 天

星展
https://www.dbs.com.hk/treasures/gba/time-deposit_zh.html
# 計算年利息以下一年為依據：
· 港元 - 365 天或 366 天（在閏年）
· 英鎊，新加坡元，泰國銖 - 365 天
· 其他貨幣 - 360 天

不需要理會「年期」，要理會「到期日」。
銀債、綠債都是 3 年期，但不同日期發行的，到期日並不相同，有些今年到期，有些明年到期，你要關心的是何時到期，「3 年期」這項不用理會。

「十年期」唔係十年後到期，你想揸十年都唔得，「3.25% 2024/08/31」係 2024-08-31 到期，只得半年期，之後唔會有咁高息。

「白色息率」係票面息率，係計息用嘅，「(100 x 185 x 3.25 / 36600) = 1.64」中，「100」係「票面值」，「185」係「天數」，「3.25」係「票面息率」，「1.64」係「息」。

中途賣，賺蝕幾多，現時係唔知嘅，到時先知，睇人哋肯出幾錢同你買，如果減息，人哋會肯出高啲價同你買，如果加息，人哋只會出低啲價同你買。

要注意有咩收費，銀債、綠債本來係有各種收費的，只是銀行豁免晒先無收費，但其他債無豁免。銀債、綠債，有啲聲稱免 8，有啲聲稱免 10，有啲聲稱免 12，其實免得愈多就表示佢有嘅收費項目愈多。

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8^#

發表於 24-2-28 16:17 |只看該作者

choyki 發表於 24-2-28 16:00
計利息所用的年天數，不同貨幣所用的並不相同，

大新

明白
咁即係如果我需要每年用穩定收利息做被動現金流，息率就只能按左面白色
到［到期日］時，拎埋個價中間嘅差額回報，eg，98蚊買入，到期自動以100蚊釋放，才能真正獲得綠色平均年回報率，對嗎？

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annie133

伯爵府

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9^#

發表於 24-2-28 16:51 |只看該作者

本帖最後由 annie133 於 24-2-28 17:10 編輯

yelling3 發表於 24-2-28 16:17
明白
咁即係如果我需要每年用穩定收利息做被動現金流，息率就只能按左面白色
到［到期日］時，拎埋個價中 ...

對，所以短債如果大家收益率參不多，我鐘意高票息的。
不過買賣都有手績費，債券又有差價，所以實際會比list出來買貴少少。
另外，債價會隨減息上升，所以亦有機會中途賣出可賺差價。

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10^#

發表於 24-2-28 17:32 |只看該作者

本帖最後由 choyki 於 24-2-28 17:59 編輯

yelling3 發表於 24-2-28 16:17
明白
咁即係如果我需要每年用穩定收利息做被動現金流，息率就只能按左面白色
到［到期日］時，拎埋個價中 ...

派息頻率不是所有債券都相同，但多數是每半年一次。
例子：
https://www.fsmone.com.hk/bonds
ADBCH 3.800% 27Oct2030 Corp (CNY)
https://www.fsmone.com.hk/bonds/bond-factsheet/HK0000646957
年度派息週期：半年度

美國國債應該是每半年派息一次吧。

以 4.25% 2024/09/30 為例，可能 2024-03-31 會派息，
若你現時買入，價格為 99.3，另需付給賣家 2023-09-30 至 2024-02-27 的債息（本金以 100 計，息率以 4.25%pa 計），
到了 2024-03-31，你可收到 2023-09-30 至 2024-03-31 的債息（本金以 100 計，息率以 4.25%pa 計）。

如果你中途賣，你的身份便變為賣家，買家會支付價息給你（本金以 100 計，息率以 4.25%pa 計），至於本金部分是賺還是蝕，便視乎你的買賣價。

我只試過未到期賣 iBond（賣出時同時會收到債息），未試過在二手市場買債券，不知是否以上所說那樣（即買入時除了支付債格外，還需支付債息）。

以 4.25% 2024/09/30 為例，
4.25% 與 2024/09/30 是不變的，
+5.24% 與 99.433 則可以與股票一樣秒秒鐘不同，二者是反向的，一升一跌，前者升便後者跌，前者跌便後者升。
利率趨降買債，將來賺債價的機會大，到期日愈後，賺價愈大。
我昨晚出席一個基金講座，便有建議利率趨降買債券基金，有機會財息兼收，也有說明到期日長短的分別。

錢家有道
https://www.ifec.org.hk/web/tc/investment/investment-products/bonds/index.page
FSM
https://www.fsmone.com.hk/bonds/explore/bond-101

睇咗唔明係正常嘅，睇一次唔明就睇多幾次。

華盛
https://www.vbkr.com/help/topic2-us-treasury-trading
Planto
https://www.planto.hk/zh/blog/how-to-buy-us-treasury-bond/
IB
https://youtu.be/1t8uChsLT5s

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11^#

發表於 24-2-29 08:12 |只看該作者

annie133 發表於 24-2-28 16:51
對，所以短債如果大家收益率參不多，我鐘意高票息的。
不過買賣都有手績費，債券又有差價，所以實際會比li ...

多謝妳嘅回覆
我暫時只買過hk政府債，
咁妳偏向買長定短債？

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12^#

發表於 24-2-29 08:13 |只看該作者

choyki 發表於 24-2-28 17:32
派息頻率不是所有債券都相同，但多數是每半年一次。
例子：
https://www.fsmone.com.hk/bonds

好詳盡！多謝！咁妳買債係經ib，銀行定證劵行？用咩準則去揀債？

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crystal媽咪

寶石宮

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2024年龍年勳章 2024勳章 2023年兔年勳章虎到金來勳章 2021可愛聖誕B勳章牛年勳章 2018復活節勳章 2018母親節勳章 2018父親節勳章畀面勳章環保接龍勳章 BK Milk勳章

13^#

發表於 24-2-29 11:04 |只看該作者

yelling3 發表於 24-2-29 08:13
好詳盡！多謝！咁妳買債係經ib，銀行定證劵行？用咩準則去揀債？

今早見到新聞講渣打有發行債券
美元的，有7.x厘息
會每半年派息一次，有冇人睇到

不要從別人的嘴裡去認識我

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14^#

發表於 24-2-29 12:15 |只看該作者

crystal媽咪發表於 24-2-29 11:04
今早見到新聞講渣打有發行債券
美元的，有7.x厘息
會每半年派息一次，有冇人睇到

啱啱search見到
高息得誇張，唔知有無伏

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crystal媽咪

寶石宮

積分: 330205

15^#

發表於 24-2-29 12:17 |只看該作者

yelling3 發表於 24-2-29 12:15
啱啱search見到
高息得誇張，唔知有無伏

我唔打算做
有戶口，不過廢事兌換美元
冇研究

不要從別人的嘴裡去認識我

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16^#

發表於 24-2-29 15:56 |只看該作者

本帖最後由 choyki 於 24-2-29 15:57 編輯

yelling3 發表於 24-2-29 08:13
好詳盡！多謝！咁妳買債係經ib，銀行定證劵行？用咩準則去揀債？

我只認購過香港政府發行、每手一萬的債，經銀行買，試過持有至到期，亦試過未到期前賣出。

我未試過買二手債。

到期日較遠的債，利率敏感度較大，我前晚出席的基金講座，講者的說明為：
若減息 1 厘，一年後到期的債的價格若升 1%，則五年後到期的債的價格會升 5%。

若加息，則剛好相反。

https://am.jpmorgan.com/hk/zh/asset-management/per/insights/investment-ideas/bonds-prime-time/

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