2019投資學堂(一)

monkeytai
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平平無奇2 發表於 19-1-15 20:55
2019投資學堂 (五)

其實投資涉及的風險還有很多,但是如果你能小心處理之前所講的頭兩種風險,挑選一家 ...

等分享
seenfu
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謝謝樓主又有趣味, 又人性化的講課。
平平無奇2
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2019投資學堂 (六)

由一月六日開始,我們花了十天時間,為缺乏經驗的投資者講述了一些投資的基本知識。今天作一個小結。

我們由最基本的原則開始,希望大家清楚明白自己在做什麼才好去做投資買賣。然後挑選適合自己的產品:即股票、債券(或定期存款)、現金。亦即是一個穩健的投資組合應該有的組成部分。跟著我們花了相當篇幅去講投資的過程中會遇到什麼風險及應該如何去減低這些風險,亦提醒大家槓桿的危險性。

如果有什麼地方説得不清楚或者大家有什麼相關的問題,歡迎各位提出,因為我真的希望能幫到大家在波濤洶湧的市場中作出穩健的投資。更可避開虎豹豺狼們設下的陷阱。

對上一次金融危機已過去了十年,我們離下一次還遠嗎?
點評
karenlyk    發表於 19-1-29 09:11
jlht    發表於 19-1-17 10:24
wallshar
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平平無奇2 發表於 19-1-16 19:06
2019投資學堂 (六)

由一月六日開始,我們花了十天時間,為缺乏經驗的投資者講述了一些投資的基本知識。 ...

真係好有心機,寫得好好,尤其最後一段提醒初學投資的人,物極必反,無人會知下一個金融危機幾時會爆發。
Amei0223
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你好,樓主
本人想學投資
我見到有不同種書藉
那應該看邊類型的書比較適合?
樓主有無推介?
再一次感謝你的無私分享
平平無奇2
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2019投資學堂 (番外篇之三)

手邊只有一本Investments第八版,作者是Bodie/Kane/Marcus,還是當年參加國際貨幣基金會(IMF)的培訓時用的書。其實較似大學用的教科書。內容當然涵蓋投資世界有關知識及各種理論。Amei0223君,如果你想深入瞭解金融市場,當然可以參考。但我會覺得此書對投資初學者可能幫助不大。到你累積了一定實戰經驗,方能更有得著。至於坊間林林種種的投資指南、搵錢秘笈等,筆者未曾涉獵,不敢妄加評論。
平平無奇2
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2019投資學堂 (七)

老實說,學習投資最好的方法都是從實踐中學。初時不免犯上一些錯誤,就當作交學費好了。磨練久了,犯的錯越來越少;經驗多了,眼光亦會越來越好。單靠這學堂的空談,沒有實戰經驗,始終無法掌握當中的竅門。

但在我們開始投資之前,大家又是否知道賭博、投機與投資的分別嗎?搞清楚個分別,咁你嘅投資組合就更有機會有更理想的回報。

賭博就是你完全無法知道你下注的結果。你入賭場買大細,你不會知道下一鋪是開大開小又或者是圍骰。幾分鐘內,你可能贏,但更大可能輸曬。

投資就完全不一樣。你對你的投資的公司,經過認真的硏究,一般是中、長線持有,即半年以上。而且你知道多數情形下你的回報是多少。此類值得投資的公司一般都會派穩定的股息。但投資的回報率不會太高。

投機多屬短炒。例如有朋友收到貼士,邊隻股票一定急升。為搵快錢,有人甚至不惜借錢去炒,大玩槓桿。很多人参與新股上市都係搏一鋪,上市第一天便沽貨,明顯係投機。一旦短炒失敗,你就焗住坐左隻蟹貨,仲可能連股息都無添。唔知幾時先至見家鄉!


平平無奇2
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2019投資學堂(八)

昨天我們界定何謂真正的投資,就是我們清楚知道我們把資金投放下去在中、長期會有什麼穩定的回報。每半年或者每三個月,我們都相當肯定我們會收到多少錢。這才是真正的投資。

我們還提到投資的回報一般來說都不會太高。對某些人來說這些投資太沉悶,半點刺激都沒有。相反,賭博則刺激多了,大上大落,特別是輸光後可真夠痛快。

投資的回報率不太高,一年只有幾個巴仙,好像不太吸引。但相信大家都聽過複利的威力。區區5%,$10,000本金30年後已升值至$43,000。如果有8%回報,30年後更升至$100,000以上。番了幾番啊!所以不要小看這平平無奇的回報率,只要持之以恆,中、長線的回報實在相當可觀。

今時今日,全世界在各大中央銀行寛鬆的貨幣政策下,債券息率依然偏低,10年期美國國庫債券孳息率仍不足3%,但要找一些穩定而派息率超過5%的港股,卻也不是太難。尤其港股幾乎在2018年跌足一年,大家不妨認真找一找那些值得長期持有的股票。


平平無奇2
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2019投資學堂 (九)

假設一個$100,000的投資組合,我們跟據balances fund 的分配,除了小量現金(不多於$5,000),用了六萬元買港股(穩健、按1月18日收市價息率5%以上),餘下的就去放定期存款。可以考慮美元六個月,十二個月定期。

可能有讀者還記得我們曾經說過外匯市場風險捉摸不定,一般來說我們不要炒賣外匯,尤其是炒孖展的。但是香港將港元與美元掛左鈎,匯價只會在窄幅上落,風險有限。故可放心存美元。香港財金官員都不敢冒險脫勾的。

熟悉市況的都會知道十二個月美元定期都沒有3%息(可能有2.8%)。咁樣我地個組合的回報就會俾佢拖低。呢個係全世界嘅問題,連香港樓價點解昇到咁離譜,都係因為自2008年全球金融危機,各大央行只好狂放水,壓低利率甚至負利率,多左咁多錢係市場,自然乜都升。美股升足十年,其實係啲錢貶值至真。依家美國聯儲局千辛萬苦將Fed Funds目標利率提至接近3接近%,叫做貼近的中性利率。但佢仲有排縮表,即將以前買落啲美元債券不再續下去。呢樣嘢會繼續主導未來幾年市場的走向。

保守估計,呢個組合會有4.7%回報。如果想再進取一點,可以考慮提高股票的比重至七成。事實上,全球很多基金面對低息甚至負利率環境,早已減持債券去買入「像債券」的股票,就是我們説的有穩定派息的股票。
平平無奇2
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《模擬組合2019》
貨幣:港元

初始投資: $100,000
成立日期:2019年1月18日

港股》67.7%
0005 HSBC(400股)
0003 HK & China Gas (2000股)
2638 HKElectric (1000股)

定期存款》31.4%
美元兌港元匯價:7.8420
12個月美元定期 US$3,000 @2.88% 到期日:2020年1月20日
6個月美元定期 US$1,000 @2.58% 到期日: 2019年7月18日

扣除(股票交易費用連印花稅):-$258

現金》0.7%
$684

平平無奇2
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2019投資學堂(十)

問:點解只有三隻股票,專家唔係建議分散投資咩?
答:分散投資可以減低風險,但毋須過份分散。一般持有約十隻股票左右已經足以達到分散風險的目的。當然亦看持股的行業。本組合的初始資本只有十萬港元,如果你的組合金額更大,如一百萬港元以上,你當然可以多考慮幾隻。

問:是否建議多做賣買以增加回報?
答:絶對不建議。請留意本模擬組合經首天交易後,交易費用連印花稅已支出$258,聽落好像不多,其實已是整個組合的0.25%。再做多幾筆交易每年可能會花掉幾個巴仙,吃掉你的回報。所以一個穩健的投資組合一年下來可能交易不會太多。做trade越頻密,最高興的只是你的經紀。

問:定期存款為什麼分六個月和十二個月兩筆?全部做十二個月不是賺多些利息嗎?
答:雖然六個月賺少了0.3%息,但是整個組合的流動性加強了。因為我們手持現金不多,六個月定期到期時我們可以考慮繼續存款還是增持股票。如果我們全部都是做十二個月定期,我們便可能錯失入貨的良機了。事實上,如果組合足夠大的話,我們應該做到每個月都有定期或債券到期,有資金可供調配。
evayanyan
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平平無奇2 發表於 19-1-6 00:10
係金融市場打滾數十載,見盡場內外大鱷蛇蟲鼠蟻醜惡一面,亦聽盡各階層無數大小投資者慘受魚肉的故事。
好 ...

留毛,必追,多謝樓主!
平平無奇2
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2019投資學堂(十一之一)

上周五開始了我們的投資組合之後,大市回軟,今天恒指更跌接近二百點。市場又充滿負面的消息。今天正好讓我們講一下正確的投資心理。

我們去訓練新人的時候,往往會叫他們做一些模擬的交易,讓我們了解每一位新人的脾性,習慣和面對市場波動時的應變能力。但我認為這些paper trades其實未必能揭示到新人的真正面目。因為是模擬交易,新人所面對的壓力和做真正的買賣時的壓力完全不一樣。當你真金白銀輸足兩、三個月,你就會感受到真正的壓力。開始擔心自己是不是不適合這份工作,會不會被人炒呢?越輸壓力就越大,隨時進退失據,方寸大亂。

人不單是感情的動物,而且很多時都會受到外界因素影響。一個話個市會升你可能有啲懷疑,到一百個人都話升,你很可能會信到十足。個市跌的時候,你自然就擔心多些;但市升的時候,你又會雄心勃勃。結果你往往發現自己在高位時大手入貨,而在股市跌到殘的時候你就去斬倉。

這正正是一個成功投資者應該努力去避免的。
poppypang
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多謝樓主
happyeasy
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好好睇,多謝分享
uns
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平平無奇2 發表於 19-1-22 16:34
2019投資學堂(十一之一)

上周五開始了我們的投資組合之後,大市回軟,今天恒指更跌接近二百點。市場又充 ...

留毛學野
bb560
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平平無奇2 發表於 19-1-6 00:10
係金融市場打滾數十載,見盡場內外大鱷蛇蟲鼠蟻醜惡一面,亦聽盡各階層無數大小投資者慘受魚肉的故事。
好 ...

你覺得依家個股市ok?可以買貨長揸?跌定啦?
平平無奇2
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2019投資學堂 (番外篇之四)

bb560君的問題雖非本學堂的主題,但郤是每一個投資者最關心的問題。筆者嘗試簡單分享一下個人的看法。

作為中丶長期投資角度來看,我們必須明白,全球各大央行正慢慢地將08年金融危機後所實施的超低甚至負利率政策逐步轉向至中性。因為他們明白如果此刻發生另一危機或者經濟急墮入衰退,它們的工具箱空空如也,再沒有什麼政策可以推出來保持經濟平穩發展。所以美聯儲將把握機會繼續慢慢加息並縮表。再加上政府停擺持續,這將使美國經濟加快放緩,美國債走勢亦反映相同的看法。故此筆者對今年美股看得較差。在上一季美股創歷史高位後的調整應未完成。

回看港股,情況有點不同。我們差不多跌足一年,舊年11月見兩萬五樓下,由高位調整了超過26%。當然中美貿易摩擦仍未知如何落幕(不能完全排除更長期更惡劣的衝突),中國大陸能否穩住經濟亦是疑問。所以亦不能對港股過份樂觀。但我相信只要你選擇穩健的而派息又足夠吸引的股票,現水平已經可以逐步吸納。不過筆者建議應該留一手。此時瞓身嫌太激進了。
bb560
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平平無奇2 發表於 19-1-23 19:12
2019投資學堂 (番外篇之四)

bb560君的問題雖非本學堂的主題,但郤是每一個投資者最關心的問題。筆者嘗試 ...

你係50樓講到可以瞓身
我到依家都唔多覺得安全,我唔多敢買野長揸
莎拉公主
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平平無奇2 發表於 19-1-22 16:34
2019投資學堂(十一之一)

上周五開始了我們的投資組合之後,大市回軟,今天恒指更跌接近二百點。市場又充 ...

一語中的,長線既心理質素真係好緊要。
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