家庭理財 今日: 1 | 主題: 46270

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發表於 20-8-4 18:33 |只看該作者 |倒序瀏覽 |打印

我係YouTube 睇左好耐期權教學，但似明非明，想睇睇有無人可解答到我，謝謝！

假設我想買700，現價$320，買short put $300，如果到$300我要接貨，並且有期權金收。

1. 無論佢升（超過$320）定跌到幾錢都好，我都收到期權金，只係跌到$300我要接貨。

2. 如果張SP未到期，但不想接貨，做張LP 平倉，咁係咪等2張SP同LP到月尾自動行使就得？我用一通的，唔知有無得指定果張SP做平倉。

3. 期權金係咪我買SP果刻已定左個金額，無論股價幾錢都好，我收到的期權金都不變。

謝謝！

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發表於 20-8-4 19:03 |只看該作者

loveyou3000 發表於 20-8-4 18:33
我係YouTube 睇左好耐期權教學，但似明非明，想睇睇有無人可解答到我，謝謝！

假設我想買700，現價$320， ...

本帖最後由木土土於 20-8-4 19:06 編輯

1. 正確，但 SP 沽出既期權，隨時也有可能被行使要接貨。

2. 若做L去平倉，一成交到，原本S會立即對冲無咗。（call / put都一樣）

3. 正確。期權成交到，就係雙方買賣成交價，當然唔會變。交易當天就收到權金。

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發表於 20-8-4 19:10 |只看該作者

木土土發表於 20-8-4 19:03
本帖最後由木土土於 20-8-4 19:06 編輯

1. 正確，但 SP 沽出既期權，隨時也有可能被行使要接貨。

1. 正確，但 SP 沽出既期權，隨時也有可能被行使要接貨。
=》我set 左SP $320，係咪到左320才要接貨？你意思係未到320都要接貨？

2. 若做LP去平倉，一成交到，原本SP會立即對冲無咗。
=》如果我有多過一張SP, 佢點知我對沖邊張？係咪會用最有利果張？

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發表於 20-8-4 19:29 |只看該作者

loveyou3000 發表於 20-8-4 19:10
1. 正確，但 SP 沽出既期權，隨時也有可能被行使要接貨。
=》我set 左SP $320，係咪到左320才要接貨？你 ...

1. 接貨價，一定係 $320。
但若你做9月SP，到期日係9/29。由你沽出期權果日至9/29，任何一天也有機會被行使。

2. 其實同股票買賣一樣，若你用唔同股價買入股票，到你沽出部分股票，也不會分到係沽出邊一次買入果d。無話沽邊張股票會有利d

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發表於 20-8-4 20:28 |只看該作者

木土土發表於 20-8-4 19:29
1. 接貨價，一定係 $320。
但若你做9月SP，到期日係9/29。由你沽出期權果日至9/29，任何一天也有機會被行 ...

明白，係9月底前，只要任何一日到$320就有機會被行使。

咁做SP好似好著數，無論個市升定跌，都有權金收，只要有錢接貨就得

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莎拉公主

大宅

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6^#

發表於 20-8-4 21:51 |只看該作者

loveyou3000 發表於 20-8-4 20:28
明白，係9月底前，只要任何一日到$320就有機會被行使。

咁做SP好似好著數，無論個市升定跌，都有權金收， ...

小心大跌市接貨

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thamling

大宅

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7^#

發表於 20-8-5 00:22 |只看該作者

木土土發表於 20-8-4 19:03
本帖最後由木土土於 20-8-4 19:06 編輯

1. 正確，但 SP 沽出既期權，隨時也有可能被行使要接貨。

是否普通股票行就可以買？

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kittykwok385

子爵府

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8^#

發表於 20-8-5 01:09 |只看該作者

loveyou3000 發表於 20-8-4 20:28
明白，係9月底前，只要任何一日到$320就有機會被行使。

咁做SP好似好著數，無論個市升定跌，都有權金收， ...

你呢個想法比較天真,我以前都好似你咁諗以為好著數.
平時無咩大事發生接貨就當然輕輕鬆鬆啦,比個例子你,
假如6月頭果時匯豐重係40元時你做左匯豐7月sp @38會即時收埋期權金的,
到左7月你就一定要以38元接硬匯豐了,當人地7月尾先比貨你當時匯豐個價已跌到35了,你話接左貨仲會輕鬆嗎,到今朝跌到32.1 ,真係輸死你呢嚇餐死! 有錢用38元買貴咁多都吾抵啦! 尤甚係大跌股市時就變成高位幫人接貨

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莎拉公主

大宅

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9^#

發表於 20-8-5 01:23 |只看該作者

kittykwok385 發表於 20-8-5 01:09
你呢個想法比較天真,我以前都好似你咁諗以為好著數.
平時無咩大事發生接貨就當然輕輕鬆鬆啦,比個例子你,
...

講得好啱，呢點你真係要考慮。

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10^#

發表於 20-8-5 04:23 |只看該作者

kittykwok385 發表於 20-8-5 01:09
你呢個想法比較天真,我以前都好似你咁諗以為好著數.
平時無咩大事發生接貨就當然輕輕鬆鬆啦,比個例子你,
...

我覺得，買sp應該係用「本身都諗住以正股」的心態去買好d,
我本身唔係抄賣，sp接得貨，如果跌到咁就預左坐貨。
但買滙豐，係買錯股票，同sp無關係。
不過有一點我想問，6月做7月sp38, 如果7月頭到價，都係7月尾才收到貨的嗎？我以為一到價就會即時比人行使，唔洗等到7月尾。

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11^#

發表於 20-8-5 08:32 |只看該作者

loveyou3000 發表於 20-8-5 04:23
我覺得，買sp應該係用「本身都諗住以正股」的心態去買好d,
我本身唔係抄賣，sp接得貨，如果跌到咁就預左 ...

幾時行使個期權，由持有 LP / LS期權既人決定，大部分case都係到期日才行使。
所以你可能會睇住隻股票一路跌，預咗接貨但又未接得住，想止蝕都唔得，呢個係最大risk及同買正股唔同既情況。
我之前就試過#5 @65權期，接貨時股價係45，真係要好平常心，當自己當時65已買入。

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12^#

發表於 20-8-5 09:21 |只看該作者

木土土發表於 20-8-5 08:32
幾時行使個期權，由持有 LP / LS期權既人決定，大部分case都係到期日才行使。
所以你可能會睇住隻股票一路 ...

咁如果未到月尾，對方未行使時，可否做LP對沖？係咪到時期權金好貴？做來都嘥氣，只有等行使？

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13^#

發表於 20-8-5 09:29 |只看該作者

loveyou3000 發表於 20-8-5 09:21
咁如果未到月尾，對方未行使時，可否做LP對沖？係咪到時期權金好貴？做來都嘥氣，只有等行使？
...

本帖最後由木土土於 20-8-5 10:17 編輯

當見到700跌到 280，你做咗SP以為要 300接貨，有貨對冲係做SC ，但萬一到期股價回升到350，無貨接，搵咩去出貨？

若做LP，已經係平倉，通常權金係貴，咁做等同止蝕，唔算係晒氣

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kittykwok385

子爵府

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14^#

發表於 20-8-5 10:10 |只看該作者

回覆 loveyou3000 的帖子

點解吾直接用LP來平倉而要多此一舉做多分LP來對沖 ?
好似土兄咁講又增加自己既風險,不過你講得岩到時期權金好貴
順便一提做Option 既好處係你可以隨時平倉,盡量減低損失,再高手d就轉倉,吾一定硬食
吾似得銀行果啲ELI 吾比平倉,焗你揸到期滿維止.

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15^#

發表於 20-8-5 11:02 |只看該作者

木土土發表於 20-8-5 09:29
本帖最後由木土土於 20-8-5 10:17 編輯

當見到700跌到 280，你做咗SP以為要 300接貨，有貨對冲係做SC ...

原來我以前唔知乜野叫「對沖」，以為「對沖」等如「平倉」，好彩你解釋下！

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16^#

發表於 20-8-5 11:03 |只看該作者

kittykwok385 發表於 20-8-5 10:10
回覆 loveyou3000 的帖子

點解吾直接用LP來平倉而要多此一舉做多分LP來對沖 ?

岩，要做LP 平倉。

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17^#

發表於 20-8-5 12:43 |只看該作者

loveyou3000 發表於 20-8-5 04:23
我覺得，買sp應該係用「本身都諗住以正股」的心態去買好d,
我本身唔係抄賣，sp接得貨，如果跌到咁就預左 ...

本帖最後由木土土於 20-8-5 12:43 編輯

我自己心態，做期權同實貨投資，係分開兩個pool 處理，當然，做short(不論put/call)，要有能力及準備去接貨/出貨，但我多數平倉同轉下期倉，真正做買賣唔多。
若某d價位，投資角度係好想接貨/出貨，你唔做實貨買賣而走去做期權，好容易因此miss咗靚價位做買賣，權金係完全補償唔到。

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